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期市心得之------散戶之敗

最近在易發看了一位期友標題為《止損的威力》的帖子，大意是自己的15萬資金在堅持嚴格止損的情況下，仍然受到很大損失，我感覺到這篇文章的言語之間透露出了對止損的疑惑，其實lq1698已經解釋的非常好了"止損是成功交易的必要但不是充要條件"。說到操作失敗的原因，我也有自己的一些看法，希望能夠給仍然和曾經的我一樣屢戰屢敗的期友們一些啟迪。

　　在我入市一段時間後，我的資金開始縮水，屢戰屢敗的交易狀態讓我嘗試到了期貨那種不可琢磨的性格，市場似乎總是在和我作對，我感到很迷茫，在一次閑談中，我問一位在公司成立時就開始工作的盤房工作人員：你見過有人拿著贏利走出這個市場嗎，她說：早年做國債時有一個老頭曾經把資金翻過數倍後離開了公司，在之後就沒有人能拿著贏利走出公司，公司中每年都會走掉一批老客戶，又會補充進一批新人，而且周期通常是一年，多少年來不斷的重復這個定律。這些話讓我更加迷茫，回頭看看公司裏的這些客戶，有誰不是抱著"我是最優秀的"心態在重復屢戰屢敗這個現實，而我呢，也和他們一樣。難道我的命運註定是要被淘汰出局嗎，為什麽，難道自己以前途為代價追求的就是這樣一個結果嗎，難道自己選擇錯了嗎，難道市場並不存在一種解決方案或者存在這樣一種方案卻不是自己的能力所及的嗎，不，我堅信市場存在一種解決方案，那麽我們這些自以為很聰明，很優秀，是"人中之人"的"可憐蟲"究竟錯在那裏呢，每個人看起來都是那樣聰明，可為什麽在市場面前如此的不堪一擊，為什麽每個人都認為自己在期市中必勝，而結果都是被踢出市場呢，我無法找到答案，但我相信終有一天我會找到的。

　　經過幾年的苦苦追逐，隨著一套長線交易系統的建立，無論思路還是交易手段都已經有了質的飛躍，所有的失敗感都一掃而光，再回頭去解答當初的疑問，一切問題都是如此的清晰。

　　期市中虧損的方式多種多樣，絕大多數散戶的共同特點是資金進一退三，最終被掃地出門（當然不包括經紀，他們的特點是經常一筆交易就將資金打光了，對待別人的資金極不負責任，希望我這麽說不會傷害那些還有良知的經紀），而這些現象的背後原因是缺乏對市場的正確認識，一套正確交易理念和交易策略的建立是基於兩個基礎，一為對市場的正確認識，其二是對人性特征的正確認識，這兩個基本條件中任意一點有問題，交易都無法成功（我指的是持續而穩定的獲利）。以我自己的經歷來看，是先有對市場的正確認識才會過過渡到對人性特征的正確認識，交易系統正是建立於這兩個基礎之上，遺憾的是我所接觸到的所有人包括那個時候的自己僅僅停留在最初級的階段，根本就談不上對市場的正確理解，失敗也就成為必然，根據這個市場的定律，絕大多數人註定無法真正認識到這兩點，也註定會被淘汰出局，真的是很殘酷的。

　　我們對期市的理解的過程和我們在成長的過程中對人生的理解過程很相似，我清楚的記得我在上三年級時我覺得我已經長大了，我已經明白了大人們的世界不過如此，18歲時我已經認為我是一個大人了，而當我從學校出來之後我卻發現我對社會是如此的無知，在社會中是如此的無助，我才明白我在社會這所大學中才剛上一年級，15歲時覺的14歲時的自己很幼稚，18歲時又覺的15歲時的自己很幼稚，現在的自己很"成熟"...........。這樣的想法重復了一年又一年，直到發現了自己的無知，今天只是昨天的明天，也同樣是明天的昨天，自己沒有變，只是自己的心在自以為是而已，我想這樣的感覺存在於每一個人身上，我們的目光有很大的局限性，我們只能理解我們所經歷過的。

　　期市又何嘗不是如此，每個人從進入期市開始就如同開始了自己的人生之路，每一個人都處在不同的年齡段中，但與人生不同的是絕大部分人都中途夭折了，只有少數人最終邁向了輝煌。

　　而放眼身邊的散戶，與許多文章所說的散戶不善止損相反，身邊的同誌們大多可以堅持嚴格止損，盡管止損的方式和依據各不相同，但在止損上都沒有什麽問題，都明白止損的重要，尤其是一些老期友。可是大多數散戶所犯的錯誤恰恰不在於此，最典型的一種錯誤是依據基本面，持倉和成交量，持倉排行，或害人不淺的技術指標，甚至所謂的盤感等等各種方式對行情進行主觀判斷卻忽略掉最重要的價格，並將此做為進出場的依據，整個操作過程自我感覺良好，實際上漏洞百出，連基本的順勢交易都做不好，經常迷失在行情之中，最可悲的是誰都明白順勢的重要，只是實際操作時做不到或忘掉了（在此輪大豆行情中，我就看到許多有過出色言論的易發期友大建逆勢頭寸，可見言行不一也是一個極普遍的現象）。而少數能夠順勢的，卻又因為資金管理不善或其他原因而最終導致虧損，其次沒有完善的交易規則或有交易規則卻不能嚴格遵守也是導致失敗最普遍的一個原因

　　歸結起來，成功的交易過程是一個整體，"止損"，"長線"，"順勢"這些顛撲不破的真理不過是這個整體的一部分，甚至可以說只不過是正確交易技術建立的基礎而已，還是那句話，這些條件只是成功交易的必要條件而不是充分條件，只是做好了嚴格止損而沒有完整的技術，資金管理做的好只能保證你慢慢流血死亡，是無法帶來成功的。這樣說來，大多數散戶失敗的原因就很清晰了，缺乏對市場及自身的正確認識，缺乏完整，嚴密的交易規則和策略是多數散戶必敗的根本原因。

　　就我個人來說，我並不比誰聰明，也沒有所謂的天賦，我想我與身邊人不同的一點僅僅在於我嚴格遵守了被許多人認為是陳詞濫調的交易戒條，而且區別僅此而已。

　　期貨在我心中曾經是一個難解的心結，相信大家也同我一樣，經歷了多年執著的求索總算打開了這個結，真相是如此簡單，追逐的過程卻是如此艱難，每每看到論壇中曾經象我一樣迷失在期市中的這些朋友就會有一種欲言又止的沖動，今天這篇文章就算是個小結吧，希望能對我的戰友們一些啟迪和鼓勵。我應該承認的一點是我的思路仍然受制於我自身目光和經歷的局限性，但你我都應堅信總有一天我們會有機會實現自己的夢想，駕著自己的寶馬車站在大海邊迎著海風默默的回顧自己那艱難的奮鬥歷程。

期市心得之---持倉選擇長線還是短線

　　在這個市場，究竟是應該做長線還是做短線，想必是一個有較大爭議的話題。當然，選擇短線操作是絕大多數人的選擇，長線操作者在這個市場是寥寥無幾的，本文只是想通過我的一些思路轉變過程為大家提供一個參考，或許這正是你期貨操作成功之路上的一個死結，因為這個問題曾經是我的死結。

　　99年綠豆曾經有過一次很強勢的多頭行情，那時我剛剛入市不久，由於經驗不足，在漲勢初期，我逆勢看空，幸好及時止損，盡管數次逆勢做空，但最終損失有限，然後我發現我逆勢交易的錯誤，開始堅決看多，此時綠豆已走完小九浪中的四浪（事後來看），我並沒有擔擱太多，我開始準備下多單，但由於我技術分析，交易思路在那時都有嚴重缺陷（上一篇所提到過的問題），我看漲卻仍然數次踏空，沒有跟的上行情，僅有的一兩次操作正確也在獲小利之後匆匆出場，小九浪走完之後，行情大幅震蕩，此時漲幅已經相當大了，場內所有人開始看空，我在順勢交易的原則下，仍然堅持看多，我是當時場內唯一看多的人，最兇悍的最後一浪大五浪開始了，盡管我堅決看漲，卻由於技術上周期算錯了一天而眼睜睜的看著行情拔地而起，等我明白過來，價格已高的讓人畏懼，最終漲幅大的嚇人，眼看就要到手的利潤在我的眼前溜走了。行情走完了，綠豆從2000多點漲到3000多點，走勢規則有節奏，這樣容易捕捉的行情我最終得到的卻是虧損，在這過程中我不斷的買進賣出，操作十多次，結果還是入不敷出，我發現，如果我從一開始就堅持順勢交易，如果我買進後不是短炒，而是贏利後放著，即使我只作對一次，贏利也足以抵擋所有損失，而且還會有不少富余利潤，而我呢，在懷疑，恐懼，猶豫中不是做反就是丟掉機會，好容易逮住一次，卻又匆匆出場，頻繁操作數次的結果還不如做對一次後放著讓它自己發展的結果要好，哪怕是十次中只做對一次。

　　我把我的想法與一位客戶聊起來，我最後說，看來還是得做長線。另一位經紀聽到了，譏諷道：短線都做不好還想做長線。我心想，是啊，瞧瞧你贏利後急著出場的那副樣子，你有做長線所需要的耐心嗎，還是乖乖炒你的短線吧。曾經有那麽一點長線交易的火花閃了一下就這樣熄滅了。

　　幾年過去了，我的交易思路與技術分析水平已經今非夕比了，但我仍然在做波段，我的交易利潤仍然沒有什麽進展，我清楚的知道，一定還有什麽地方不對。一天我看過了一篇文章，著重強調了長線交易的重要性，我覺的有道理，開始反思自己以往的交易：我習慣的是炒波段，一個成功的操作可以贏利50-80點（熊市波段幅度大於牛市，這是拋頭去尾之後的實際可得利潤）我的止損通常是20個點之內，為了一次成功操作有時要付出兩三次的止損，這樣，通常贏利也只是補了虧損的空，這還算好的，最糟糕的是虧了兩三次，行情真開始動了，我卻在懷疑與猶豫中丟掉了機會，這樣，在操作中虧損的次數是遠大於贏利的，盡管我已經能成功的抓住贏利的機會，結果也只是打個平手，有時運氣不好還會虧損，還有一個問題就是我經常會由於各種原因丟掉機會，這也是一個對行情的極大浪費，總的下來，即使遇到很好的行情，也只是斷斷續續的咬幾口，去除虧損後也所剩無幾。有些機會如果贏利後不動那會帶來巨大的利潤，而我卻早早出場，頻繁操作之後我依然是兩手空空，一輪大行情後，我得到的只有遺憾和無奈。

　　我終於明白了，不能長線交易正是我的死結，要做一名凈贏利交易者，我必須走這一步，擺在我面前的最大障隘是這一思路對耐心提出了極大的挑戰，對這一點我很不自信，其次是技術上對進場後的第一輪回調我不知如何應對，但這些坎不過也得過，否則所有的努力都將白費，夢想就真的成為永遠的夢了。

　　最終這些問題的解決並沒有象我預想的那樣困難，通過不斷的心理暗示訓練及對交易規則的修改，我最終成功了。我終於打開了最後一道門，明白了這個市場成功所需要的所有條件。當初所有的迷團我都找到了答案。

　　其實我相信這個市場有許多依靠短線成功的人，這一點我不否定，但大多數人依靠短線操作是沒什麽前途的，因為我們大多數人依然是普通人，即使你認為自己資質優於別人，請你別忘了，進入這一市場的所有人都有和你一樣的自信，否則也不會選擇期貨。當然我或許因為我自己的經歷而有些武斷，你的短線技術或許比我高超很多，那你就把本文全當一個故事好了。

　　很久以前我曾經做過這樣一個假設，我的尋找之路也以是這個假設為基礎：其實我們尋找成功交易方法的過程正是一個對自己行為不斷的反思及對自己心智不斷完善的過程，在這個過程中，有許多的困難需要克服，有許多的規律需要發現，有許多的道理需要領悟，一切都做到之後，也就成功了，任何一個環節出錯都會導致失敗。

　　當然，誰都明白這有多難，否則期市也就不會有如此多的感慨。人性的弱點也制約我們很難達到這種理想中的狀態，無數人在這個市場中損兵折戟的原因也就在此吧。

　　期市最終的解決之道並不是如何的高深復雜，歸結成一句話送給大家：剖析自己，剖析市場，發現問題，解決問題，僅此而已。當然還有一個關鍵點大家必須做到，那就是知行合一，這一點做不到，明白的道理再多也是白搭。